多家銀行下調(diào)了存款利率。 東江時(shí)報(bào)記者周楠 攝

　　銀行又降息了。上周，國(guó)有六大行集體調(diào)整人民幣存款掛牌利率，本周，多家股份制銀行跟進(jìn)調(diào)整，調(diào)整幅度與六大國(guó)有行一致，即活期存款掛牌利率下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)；兩年期定存下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)；三年期、五年期定存均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)。自此，各行掛牌利率降至2.5%及以下。

　　與調(diào)整后的銀行存款利息相比，不少保險(xiǎn)產(chǎn)品在利率上有優(yōu)勢(shì)，但在資金的靈活性上卻差了些，而相比于萬能險(xiǎn)、年金險(xiǎn)等產(chǎn)品，增額終身壽險(xiǎn)更受消費(fèi)者認(rèn)可，也成了理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的主力。

　　六大行上周集體下調(diào)存款利率

　　近日，工行官網(wǎng)發(fā)布公告，稱該行自6月8日起下調(diào)人民幣活期存款利率，從0.25%下調(diào)至0.2%。同時(shí)，下調(diào)兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率，分別從2.15%、2.6%、2.65%調(diào)至2.05%、2.45%、2.50%。

　　除了工行，農(nóng)行、中行、建行、交行也先后更新了人民幣存款利率，活期、定期存款利率均有所下調(diào)，中長(zhǎng)期定期存款下調(diào)幅度更大。其中，活期存款利率下調(diào)至0.2%；三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年、三年、五年期定期存款年利率調(diào)整后分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.05%、2.45%、2.50%；零存整取、整存領(lǐng)取、存本取息一年期、三年期、五年期利率分別調(diào)整為1.25%、1.45%、1.45%。

　　目前，六大國(guó)有行的活期存款、整存整取掛牌利率水平基本一致。郵儲(chǔ)銀行整存整取6個(gè)月、1年的定期掛牌利率略高，分別為1.46%和1.68%。記者算了一筆賬，如果儲(chǔ)戶以現(xiàn)在的掛牌利率存100萬元，期限5年，5年定期存款利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)后，該儲(chǔ)戶5年將少賺利息7500元。與此同時(shí)，因“高利息”標(biāo)簽一直廣受追捧甚至“一單難求”的大額存單這次也降了，部分中長(zhǎng)期大額存單的執(zhí)行利率下調(diào)幅度達(dá)20個(gè)基點(diǎn)，農(nóng)行、建行、工行等3年期大額存單利率調(diào)降至3%以內(nèi)。此外，美元定期存款根據(jù)不同期限和不同規(guī)模亦有調(diào)降，5萬美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%。部分銀行還調(diào)整了計(jì)息方式，由此前的基于Libor測(cè)算變?yōu)橐話炫评�率為基礎(chǔ)結(jié)合加點(diǎn)上浮的模式。

　　隨著六家國(guó)有大行再度下調(diào)存款掛牌利率，3%的定期存款利率愈發(fā)難覓。需要注意的是，銀行公布的掛牌利率并不等同于辦理存款時(shí)的實(shí)際執(zhí)行利率，一般而言，存款實(shí)際執(zhí)行利率會(huì)較掛牌利率有所上浮。

　　股份制銀行本周跟進(jìn)調(diào)整

　　繼六大國(guó)有行調(diào)整存款利率后，12日，招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行、浙商銀行等多家股份行也宣布下調(diào)存款利率，調(diào)整幅度與六大國(guó)有行一致，目前在官方渠道已更新了調(diào)整后的人民幣存款掛牌利率信息。

　　調(diào)整后，這些股份制銀行人民幣活期存款年化利率為0.2%，與6大銀行持平；三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年、三年、五年各檔定期存款，除招商銀行與6大銀行利率保持一致之外，其他股份制銀行利率略高于6大銀行，五年期整存整取最高利率為2.8%。此外，與6大銀行類似，各家股份制銀行的三個(gè)月、六個(gè)月、一年定期存款利率均沒有調(diào)整。

　　隨后，逆回購“降息”也來了。13日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率1.9%，上次為2.0%，降低0.1個(gè)百分點(diǎn)。此次公開市場(chǎng)7天期逆回購操作中標(biāo)利率調(diào)降為近10個(gè)月以來的首次調(diào)降。

　　降低銀行存款成本或是今年重點(diǎn)方向

　　自去年以來，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行存款利率已經(jīng)歷多次調(diào)整。2022年4月，為了進(jìn)一步推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化，央行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，國(guó)有大行及大部分股份制銀行開啟“降息”潮，下調(diào)1年期以上期限定期存款和大額存單利率。同年9月，第二輪調(diào)降開始，國(guó)有大行3年期存款掛牌利率下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)，其他期限則降10個(gè)基點(diǎn)左右，后續(xù)多家股份制銀行、地方中小銀行也陸續(xù)跟進(jìn)。直至今年6月，部分城農(nóng)商行及村鎮(zhèn)銀行還在對(duì)存款利率進(jìn)行調(diào)整，部分定期存款產(chǎn)品最高下調(diào)超40個(gè)基點(diǎn)。

　　對(duì)下調(diào)存款利率的原因，業(yè)內(nèi)多解讀為銀行息差縮窄及凈利潤(rùn)增速下滑。專家普遍認(rèn)為，這是必要且積極的做法。未來還有繼續(xù)調(diào)降的空間。

　　中金公司研究部分析員林英奇指出，存款再度“降息”一方面是因?yàn)?022年以來理財(cái)凈值化、股市波動(dòng)、房地產(chǎn)市場(chǎng)疲弱的環(huán)境下居民財(cái)富流向存款，今年貸款投放前置、后續(xù)可能放緩，攬儲(chǔ)壓力減輕；另一方面，2022年至今貸款需求偏弱，貸款利率持續(xù)下行，存款“降息”旨在降低銀行負(fù)債成本，穩(wěn)定銀行息差，也有望增加消費(fèi)傾向、減少存貸款利率倒掛導(dǎo)致的“資金套利”。

　　有專家表示，降低銀行存款成本屬今年重點(diǎn)方向，這既有助于銀行降低負(fù)債成本，同時(shí)有助于銀行提升支持實(shí)體能力。前海開源基金董事總經(jīng)理、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，銀行今年連續(xù)多次降低存款利率，主要是針對(duì)近兩年居民存款金額上升比較快。下調(diào)存款利率，有利于推動(dòng)資金進(jìn)入投資領(lǐng)域和用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也有利于刺激消費(fèi)。

　　還有觀點(diǎn)認(rèn)為，本輪由國(guó)有大行開啟的存款利率下調(diào)，為L(zhǎng)PR下行提供了市場(chǎng)空間。光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，開年至今，自律機(jī)制引導(dǎo)商業(yè)銀行落地了一系列降低存款成本的政策，但由于存款定期化加劇，銀行體系凈息差壓力仍大，貸款報(bào)價(jià)機(jī)制不足以驅(qū)動(dòng)商業(yè)銀行單獨(dú)主動(dòng)下調(diào)LPR。此次存款利率的下調(diào)不僅有助于降低商業(yè)銀行的負(fù)債成本，穩(wěn)定凈息差，同時(shí)也為L(zhǎng)PR調(diào)整提供了緩沖空間。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼判斷，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，存款利率仍有繼續(xù)下降的可能。不過，考慮到目前貸款利率已經(jīng)處于低位，未來下降的空間相對(duì)有限。

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　　增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品成投資“香餑餑”

　　隨著存款利率的下調(diào)，“錢袋子”如何保值、增值成為大家熱議的話題。記者發(fā)現(xiàn)，最近，銀行代銷保險(xiǎn)走進(jìn)投資者的視野，其中部分年化利率在3%以上的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品成為投資者眼中的“香餑餑”。“預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品即將停售！”“將告別復(fù)利3.5%時(shí)代！”“漲價(jià)在即，且買且珍惜！”記者在朋友圈里看到不少銀行、保險(xiǎn)公司的工作人員刷屏分享關(guān)于增額終身壽險(xiǎn)的消息。

　　所謂增額終身壽險(xiǎn)，是終身壽險(xiǎn)的一種，最主要的優(yōu)勢(shì)在于“增額”，就是在保費(fèi)恒定的情況下，保額會(huì)隨著時(shí)間不斷增加，直至終身。即年齡越大，相應(yīng)的保額會(huì)越多。當(dāng)投資者需要使用資金時(shí)，可通過“減保領(lǐng)取現(xiàn)金價(jià)值的方式”來實(shí)現(xiàn)資金的自由支取，從而應(yīng)對(duì)孩子的教育、婚嫁、短期內(nèi)資金調(diào)用、養(yǎng)老等規(guī)劃需要。雖然增額終身壽險(xiǎn)有很好的安全性、流動(dòng)性和收益性，但并不是所有人都適合購買。

　　“這類產(chǎn)品屬于理財(cái)型保險(xiǎn)，是用來鎖定長(zhǎng)期利率的，如果投資者能放個(gè)10年、20年、30年，在市場(chǎng)利率下行的背景下，是很有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。但如果投資者的資金只能放三五年，那可能收益還不如同期限的定期存款。”一位銀行客戶經(jīng)理說。需要注意的是，“增額終身壽險(xiǎn)復(fù)利3.5%”是一些銷售宣傳中經(jīng)常出現(xiàn)的話語，但這里3.5%的復(fù)利并不是投資收益率，而是保額增長(zhǎng)率，增額終身壽險(xiǎn)實(shí)際收益率和投保年限、金額等有很大關(guān)系。此外，增額終身壽險(xiǎn)并非“穩(wěn)賺不賠”，如果中途退保，只可以領(lǐng)取保單的現(xiàn)金價(jià)值。以保險(xiǎn)代理人向記者推薦的某款增額終身壽險(xiǎn)為例，如果第一年選擇退保，只能退回現(xiàn)金價(jià)值的45%，損失超過一半。

　　銀行理財(cái)師表示，如果單純從投資收益角度來看，并非只有增額終身壽險(xiǎn)能實(shí)現(xiàn)兼顧保本和收益。在利率下行的背景下，如果投資者對(duì)于未來的經(jīng)濟(jì)狀況比較悲觀，那么可以鎖定一些相對(duì)期限較長(zhǎng)、現(xiàn)階段利率相對(duì)較高的產(chǎn)品，比如五年期的定期存款、大額存單等，以避免遠(yuǎn)期利率低于現(xiàn)階段利率。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好低的儲(chǔ)戶而言，可以選擇其他具有一定替代性的產(chǎn)品，如貨幣基金、純債基金、銀行現(xiàn)金管理類理財(cái)工具（如銀行各種寶寶類產(chǎn)品）、同業(yè)存單、指數(shù)基金等。與銀行存款相比，這些產(chǎn)品雖然不具有保本的性質(zhì)，但在風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性與收益性方面，與銀行存款類似。

　　東江時(shí)報(bào)記者劉乙端

　　本版投資建議僅供參考，據(jù)此入市，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。