最近一段時(shí)間“六大國(guó)有銀行五年期大額存單下架”的相關(guān)消息引發(fā)關(guān)注。不少儲(chǔ)戶發(fā)現(xiàn)在手機(jī)銀行App里找不到五年期定期存款，連三年期大額存單也變得“門檻更高、利率更低，額度還更難搶了”。

　　長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的調(diào)整，其中有哪些原因？存款短期化會(huì)成為未來(lái)趨勢(shì)嗎？作為儲(chǔ)戶，又該如何進(jìn)行資金配置，平衡收益與流動(dòng)性？

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　　安徽馬鞍山市民陸女士是一名財(cái)務(wù)人員，一直關(guān)注著理財(cái)方面的信息。她告訴記者，她此前曾持有三年期大額存單，今年到期后本想續(xù)存同類產(chǎn)品，卻發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)早已不是當(dāng)初的模樣。

　　陸女士介紹，她去年9月份存了一筆錢，三年期的年利率是2.4%，今年三年期的年利率成1.75%了。

　　記者查詢工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行等六大國(guó)有大行的手機(jī)客戶端發(fā)現(xiàn)，其大額存單欄目下，五年期產(chǎn)品已經(jīng)基本看不到。同時(shí)，招商銀行、光大銀行等多家股份行的手機(jī)銀行也顯示沒(méi)有了五年期大額存單產(chǎn)品在售，部分城市商業(yè)銀行以及中小銀行的長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品也有所調(diào)整，顯示停售或者售罄。

　　記者查詢發(fā)現(xiàn)，部分國(guó)有大行在售的三年期大額存單，起存門檻也有提高，辦理門檻提高到了100萬(wàn)元，最高達(dá)500萬(wàn)元左右，利率也有所下調(diào)。例如，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等目前在售的3年期大額存單，不同起存金額的產(chǎn)品，年利率幾乎都在1.55%左右。

　　近期存款市場(chǎng)的一系列變動(dòng)，讓不少依賴大額存單的儲(chǔ)戶陷入“選擇困境”。面對(duì)存款產(chǎn)品的調(diào)整，安徽馬鞍山市民陸女士只能開(kāi)啟“比價(jià)模式”進(jìn)行下一步的理財(cái)。她介紹今年到期以后沒(méi)有的話，會(huì)比較下各家銀行，哪家銀行利率高，時(shí)間方面有滿足自己的要求會(huì)去存哪家銀行。

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　　銀行機(jī)構(gòu)“下架”五年期大額存單，并且提高部分三年期存單的起存門檻，背后的原因是什么？中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示，主要原因是銀行機(jī)構(gòu)希望通過(guò)降低負(fù)債成本，應(yīng)對(duì)凈息差收窄的壓力。他強(qiáng)調(diào)，目前，商業(yè)銀行凈息差已經(jīng)處于低位，需要銀行從資產(chǎn)負(fù)債兩端采取措施加以應(yīng)對(duì)。就負(fù)債端來(lái)看，五年期大額存單利率相對(duì)較高、期限較長(zhǎng)，停售五年期大額存單或者提高門檻，可優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)、降低付息成本。這一舉措體現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)管理更加精細(xì)化，通過(guò)差異化門檻控制高成本負(fù)債規(guī)模。

　　根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，前三季度，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.87萬(wàn)億元，同比下降0.02%，降幅較今年上半年有所收窄。凈息差方面，相較上半年，三季度商業(yè)銀行凈息差環(huán)比維持不變，為1.42%。其中，國(guó)有大行凈息差最低，為1.31%；民營(yíng)銀行凈息差最高，為3.83%。招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼指出，部分商業(yè)銀行主動(dòng)壓縮長(zhǎng)期存款產(chǎn)品、提高大額存單門檻，反映出銀行復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)策略和定價(jià)邏輯。

　　董希淼介紹通過(guò)提高門檻、壓縮額度，一定程度上能降低高成本負(fù)債規(guī)模，努力維持息差基本穩(wěn)定。部分銀行將稀缺的中長(zhǎng)期存款額度，作為服務(wù)高端客戶或吸引他行優(yōu)質(zhì)客戶的專屬資源，一定程度上也有助于降低運(yùn)營(yíng)和管理成本。對(duì)這些客戶來(lái)說(shuō)，存款利率并非核心吸引力，資金的安全、穩(wěn)定和銀行的專屬服務(wù)才是關(guān)鍵。

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　　中長(zhǎng)期存款產(chǎn)品可選面變少，普通儲(chǔ)戶尤其是依賴存款利息的老年人群體，應(yīng)該如何平衡安全性與收益？婁飛鵬指出，普通儲(chǔ)戶可以選擇分散配置低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，如選擇三年期定期存款、國(guó)債或固收類銀行理財(cái)，平衡收益與流動(dòng)性。或者是關(guān)注銀行“開(kāi)門紅”活動(dòng)，部分銀行可能為了實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”推出利息相對(duì)較高的產(chǎn)品。不論采取哪種方式，都需要在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下適度提升收益，避免盲目追求高息。

　　董希淼認(rèn)為，存款利率持續(xù)走低，在一定程度上將推動(dòng)儲(chǔ)蓄資金流向理財(cái)市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。在存款利率和各類資管產(chǎn)品收益率持續(xù)下降的情況下，投資者應(yīng)調(diào)整好心態(tài)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同，配置適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

　　董希淼介紹，總體而言，投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系來(lái)綜合進(jìn)行資產(chǎn)配置。投資者如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，可以適當(dāng)增配股票、偏股型基金、黃金ETF等產(chǎn)品；如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金以及國(guó)債等產(chǎn)品。

　　對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型將走向何方，如何拓展非息收入？董希淼分析，近年來(lái)，部分銀行負(fù)債來(lái)源趨于多元化，但存款仍然是銀行負(fù)債的最主要來(lái)源。不過(guò)，隨著居民投資理財(cái)意識(shí)和需求的增加，為滿足客戶多元化資產(chǎn)配置需求，銀行要加快推出全面的財(cái)富管理業(yè)務(wù)，以更好滿足客戶需求，提升客戶黏性和綜合價(jià)值。