配置外匯資產除了關注利率，還要關注匯率變化。 東江時報記者周楠 攝

　　去年以來，隨著利率不斷下調，人民幣大額存單、存款產品利率也隨之下調，但有一類存款產品卻“高歌猛進”，吸引了不少投資者目光：隨著美聯儲不斷加息，美元定期存款利率持續走高，當前多家銀行的美元存款利率也不斷“飆升”，有的1年期利率達到了5%左右，而同期人民幣存款利率一般不超過2%。到底美元存款是什么？對于有儲蓄意向的人士來說，值不值得購買？又有什么風險呢？

　　美元存款利率走高

　　日前，多家中小銀行宣布調整存款利率，涉及多地城、農商行，其中對3年期存款調整最多。如廣東南粵銀行公布最新人民幣存款利率，活期存款的個人存款利率由0.385%下調至0.3%，整存整取定期存款利率下調幅度在0.02%至0.15%之間，其中3年定期下調0.15%；廣州銀行也在4月1日進行了定期存款利率調整，3年期和5年期（5萬元以上）的產品利率均下調0.05個百分點。

　　實際上，早在2022年4月，央行指導利率自律機制建立存款利率市場化調整機制，引導銀行根據市場利率變化合理調整存款利率，工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行就已主動下調存款利率。

　　與此同時，美元定期存款利率不斷走高，一度狂飆至5.5%。美元存款產品與人民幣存款產品最大區別就在于存入幣種不同，美元存款產品存入的是美元，取出時也為美元。

　　記者從多家銀行了解，多數銀行的美元定期存款年化利率普遍在4%以上。在中行購買美元存款產品需要單獨申請，1年期美元定期存款利率在4.5%~5%左右；建行美元定期存款利率按照不同檔位定價，以1年期為例，2000美元至10000美元1年期年化利率為3.4%；1萬美元至5萬美元1年期年化利率為4.7%；5萬美元至10萬美元1年期年化利率為4.8%，以此類推，存入金額≥50萬美元時，1年期年化利率可達5%；工行美元存款產品利率也按照不同檔位定價，存入8000~30000美元區間，1年期利率為4.8%；存入3萬~10萬美元，1年期存款利率為4.9%。

　　除了國有大行，一些股份制和城商行銀行美元存款產品利率表現較為強勁，例如，興業銀行起存門檻為8000美元，1年期利率為5.1%；浙商銀行1萬美元起存的“匯利加”存款產品，去年7月初一年期利率為3.2%，今年已達到5.29%。

　　不過，有多家銀行理財經理表示，美元定期存款利率按日或周進行調整，具體存款價格需以存入當天的具體報價為準，且部分銀行只能到線下柜臺進行購買。

　　警惕匯率波動風險

　　單從收益率指標來計算，若儲戶以5萬美元購入1年期5%利率的美元存款產品，一年后的利息可達2500美元，以4月11日1美元可兌換6.88元人民幣計算，可賺金額為1.72萬元人民幣。對比人民幣存款產品利率來看，若以5萬美元（34.4萬元人民幣）購入1年期3.2%人民幣存款產品為例，一年后的盈利為1.1萬元，對投資者來說的確頗有吸引力。

　　值得關注的是，美元存款高息的背后隱藏著一些風險因素，業內人士不建議投資者盲目買入，配置外匯資產除了關注利率，還要關注匯率變化，不然，很可能獲得了利差，損失了匯率差。

　　中國銀行研究院博士后李曄林表示，匯率波動仍是主要風險之一，由于美國的經濟增長前景和美聯儲的貨幣政策走向仍不明朗，不確定性依然較高，需要高度關注匯率波動風險。同時，投資者應當關注宏觀經濟金融運行形勢變化和各類風險事件，充分考慮因此帶來的換匯成本變化。

　　“目前美國正處于加息通道，匯率的變化每天都有不同。加息后所有的美元都會回流至美國，人民幣處于升值階段，相應兌換的美元就少了。”恒豐銀行一位客戶經理表示，“匯率買賣有風險，比如，1美元之前可以兌換6.8元人民幣，人民幣升值后1美元可能只能兌換6.7元人民幣。那么現在存入1年期美元存款產品，到期后美元貶值了，有可能會出現虧損，儲戶買入需要仔細斟酌。”

　　“我們推廣美元存款產品時也特意進行了風險提示，不推薦儲戶在沒有美元的情況下盲目換匯購買產品。”某國有銀行理財師表示，如果現在不持有美元想購入美元存款，需要開通美元賬戶申請購匯，但購匯每年有限額。此外，儲戶還需要考慮此后是否要換回人民幣，因為銀行購匯和結匯價格是有價差的。

　　“美元與人民幣存款產品的不同主要在于幣種不同，由于中美政策不同，存款利率也存在差異。”在光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華看來，美元存款產品利率雖高，但美元融資成本也高，并且近年美元匯率波動劇烈。美元存款產品利率維持高位，疊加近日美元匯率有所反彈，可能增加美元存款產品的吸引力；但近期美元走勢反復，波動較劇烈，需要防范潛在匯兌方面風險。

　　換匯投資需謹慎

　　據了解，2022年3月以來，美聯儲開啟強勢加息周期，連續加息8次共475個基點，促使全球美元流動性不斷收緊，進而引發國際資本回流美國，美債收益率抬升，特別是非美資商業銀行的美元融資成本攀升，導致與美元掛鉤的資產收益率維持高位。作為主要投資美債的美元存款，利率呈現加速走高態勢。不久之前，硅谷銀行“閃崩”風波仍在發酵階段，市場情緒依然脆弱，從儲戶角度來說，這種態勢還將維持多久？

　　融360數字科技研究院分析師劉銀平認為，美元存款利率是否會繼續上升，主要取決于美聯儲是否會繼續加息，市場普遍認為，2023年美聯儲仍有加息計劃，但加息進程可能接近尾聲，因此，美元存款利率繼續上升空間有限。

　　中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英指出，在“去美元化”背景下，再加上我國經濟穩健發展，人民幣升值是一個長期趨勢，儲戶應從匯率變動、利息收益角度綜合考慮，再決定是否選擇美元存款產品。

　　分析人士認為，當前美元存款產品利率水平還維持在一個相對較高的位置，對此前有過投資經驗的儲戶來說，現在適當配置一些美元存款產品較為合適。但不排除美元有持續貶值的可能。對一些資金量小的、追求收益穩健的儲戶，還是建議選擇人民幣存款產品，雖然人民幣存款產品利息偏低，但安全性、穩定性可以保證，存款的內在價值不會大幅度波動。

　　綜合所述，業內人士認為，與人民幣定期存款利率相比，盡管銀行的美元定期存款利率高出不少，但是不建議為此專門換匯。相對而言，美元存款更適合手中本來就留有美元的投資者，如果手中正好持有美元沒有換成人民幣的打算且短期內不會動用，購買美元存款產品較為合適；但如果為了高息去換匯再購買美元存款產品，則要承擔美元貶值的風險。同時要注意，不應盲目追求高利率，要選擇正規銀行機構發行且符合自身投資期限偏好的產品，避免金融詐騙陷阱和盲目投資。

　　溫馨提醒

　　美元存款門檻更高

　　國內存款產品受《存款保險條例》保護。那么，4%~5%利率的美元存款產品，是否受存款保險保障呢？星圖金融研究院副院長薛洪言表示，美元定期存款亦屬于存款產品，在國內金融機構購買的美元存款同樣受存款保險保障，等價在50萬元人民幣以內的美元定存業務，一樣會被兜底。

　　此外，消費者還要考慮外匯管理相關政策變動可能引發的流動性風險，也就是自由支取和換回人民幣或其他幣種可能面臨的政策性風險。根據《個人外匯管理辦法實施細則》，目前我國對個人結匯和境內個人購匯實行年度總額管理，每人每年等值5萬美元。

　　值得注意的是，人民幣普通存款的起存門檻較低，最低僅50元起存。而美元存款的起存門檻相對較高，尤其是利息較高的美元存款，一般至少是幾千美元起存，有的甚至是5萬~10萬美元起存，折算成人民幣相當于30萬~60多萬元。還有就是存款的期限有所不同。人民幣普通存款的期限相對來說更多一些，既有短期的，也有中長期的，而美元存款的期限大多是1年期及以下的，以短期為主。

　　東江時報記者劉乙端