“降”成為近兩年來金融產(chǎn)品市場(chǎng)的主旋律。銀行存款降息消息不斷，傳統(tǒng)險(xiǎn)預(yù)定利率下調(diào)，備受市場(chǎng)關(guān)注的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率的上限也迎來進(jìn)一步下調(diào)。近期，多家保險(xiǎn)公司接到監(jiān)管部門通知，從2024年1月份起，萬能險(xiǎn)年化結(jié)算利率不超過4%，到2024年6月份應(yīng)進(jìn)一步壓降，或?qū)⒁暻闆r分為3.8%和3.5%兩個(gè)上限檔位。

　　這是繼2020年萬能險(xiǎn)結(jié)算利率告別“5%以上”的上限后，又一次下調(diào)上限。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，結(jié)算利率再次下調(diào)的根本原因還是在于防范利差損風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)對(duì)部分險(xiǎn)企尤其是部分中小險(xiǎn)企的產(chǎn)品吸引力可能會(huì)有所削弱。

　　1月起年化結(jié)算利率不超過4%

　　“6月以后，年化結(jié)算利率上限要降低到3.5%～3.8%，這一舉措有利于防范利差損和收益率惡性競(jìng)爭(zhēng)。”有業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于部分規(guī)模較大以及風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)構(gòu)來說，年化結(jié)算利率或?qū)⑾抡{(diào)至3.5%。

　　實(shí)際上，萬能險(xiǎn)年化結(jié)算利率降至4%以下早已有跡可循。2023年1月初監(jiān)管部門已發(fā)文要求，保險(xiǎn)公司對(duì)萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品演示保單利益時(shí)，取消“高中低”三檔利率演示，僅保留兩檔演示利率，最高僅為4%。該規(guī)定自2023年6月30日起施行。

　　這是時(shí)隔三年多，監(jiān)管部門專門就萬能險(xiǎn)年化結(jié)算利率再下達(dá)要求。上一次是在2020年8月，原銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)部約談12家人身險(xiǎn)公司總經(jīng)理和總精算師，要求萬能險(xiǎn)年化結(jié)算利率超過5%的要下調(diào)。

　　有保險(xiǎn)公司人士表示，之所以壓降萬能險(xiǎn)年化結(jié)算利率，目的是降低險(xiǎn)企負(fù)債端成本。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，此前已在調(diào)降萬能險(xiǎn)年化結(jié)算利率。據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì)，截至目前，199只公布了2023年12月結(jié)算利率的萬能險(xiǎn)中，年化結(jié)算利率達(dá)到4%的僅35只，占比不到18%。

　　萬能險(xiǎn)對(duì)消費(fèi)者仍有吸引力

　　萬能險(xiǎn)（萬能賬戶）是一種可以靈活繳納保費(fèi)、可調(diào)整保險(xiǎn)保障水平，兼具保障和投資理財(cái)雙重屬性的保險(xiǎn)產(chǎn)品。目前，保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)多數(shù)是和儲(chǔ)蓄理財(cái)型的產(chǎn)品進(jìn)行搭配銷售，如“年金險(xiǎn)+萬能險(xiǎn)”“增額壽險(xiǎn)+萬能險(xiǎn)”等。萬能險(xiǎn)的利率分為保證利率和結(jié)算利率。目前市場(chǎng)上萬能險(xiǎn)的保證利率均不超過2%，而結(jié)算利率則是保險(xiǎn)公司根據(jù)萬能險(xiǎn)賬戶的投資情況確定的，且不低于保證利率。

　　據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2023年1411款萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率平均值僅為3.36%，與2022年末的3.83%相比，已經(jīng)下降約0.5%。只有250款結(jié)算利率大于4%，而結(jié)算利率超過4.5%的產(chǎn)品也僅有14款。多方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在利率下行的大環(huán)境下，近年萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率也呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

　　當(dāng)下，正值保險(xiǎn)行業(yè)最重要的“開門紅”時(shí)期，萬能險(xiǎn)是各大保險(xiǎn)公司提高保費(fèi)收入的主力產(chǎn)品。結(jié)算利率下調(diào)之后，消費(fèi)者獲得的收益也將有所下滑，那么萬能險(xiǎn)還值得買嗎？

　　一家大型險(xiǎn)企從業(yè)人員表示，盡管萬能險(xiǎn)年化結(jié)算利率在持續(xù)下降，但是仍然高于保險(xiǎn)資金的年化收益率，且跟銀行存款利率相比較，仍然具有一定優(yōu)勢(shì)，對(duì)于消費(fèi)者而言，吸引力仍然存在。

　　“還是萬能險(xiǎn)的利率更高一些，優(yōu)勢(shì)明顯�！毕�費(fèi)者陳小姐提到，她近期正在多方對(duì)比，在一家國(guó)有大行APP上發(fā)現(xiàn)，目前該行5年期定存年化利率是2.4%，2年期定存年化利率只有1.9%。對(duì)接的保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)給她推薦了一款“增額壽險(xiǎn)+萬能險(xiǎn)”產(chǎn)品。根據(jù)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)的介紹，保證利率為2%，年化結(jié)算利率演示顯示為4%左右。

　　購買萬能險(xiǎn)要注意哪些？

　　需要注意的是，消費(fèi)者需要理解萬能險(xiǎn)年化結(jié)算利率的動(dòng)態(tài)調(diào)整屬性。業(yè)內(nèi)人士提醒，按照最新監(jiān)管要求，萬能險(xiǎn)的保證收益不得超過2%，而年化結(jié)算利率并不是保證收益，會(huì)隨著公司的投資收益而變化。消費(fèi)者在選擇萬能產(chǎn)品時(shí)，需觀察保險(xiǎn)公司的過往收益表現(xiàn)，防止利率下降太快而影響最后的結(jié)算利率。

　　此外，消費(fèi)者購買萬能險(xiǎn)，還要注意以下3點(diǎn)。首先是產(chǎn)品研究和保費(fèi)預(yù)算。萬能險(xiǎn)一般不能單獨(dú)購買，而是先買一個(gè)主險(xiǎn)（如年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)），再附加買對(duì)應(yīng)的萬能險(xiǎn)，相當(dāng)于同時(shí)買兩款產(chǎn)品。這就需要更加仔細(xì)地研究產(chǎn)品條款，判斷主險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)是否都是自己需要且適合的。并且，需要分別投入兩筆資金（主險(xiǎn)+萬能險(xiǎn)），對(duì)保費(fèi)預(yù)算要求更高。其次，是手續(xù)費(fèi)和封閉期。買萬能險(xiǎn)，在首次交費(fèi)、后期追加保費(fèi)、后期部分領(lǐng)取、退保時(shí)，都需要扣除一定的手續(xù)費(fèi)。一般是扣保費(fèi)的 5%～1%，有些產(chǎn)品到保單第6年以后會(huì)逐步減少。也就是說，如果不想交手續(xù)費(fèi)，至少要持有保單滿5年，甚至更久。第三，是對(duì)應(yīng)保司的投資盈利能力。既要看歷史投資收益率，還要評(píng)估將來的經(jīng)營(yíng)狀況，找到在可預(yù)期階段內(nèi)表現(xiàn)更優(yōu)秀的險(xiǎn)企，才能保證能拿到相對(duì)較高的結(jié)算收益。

　　險(xiǎn)企從業(yè)人員建議，對(duì)于預(yù)算不多，希望通過儲(chǔ)蓄險(xiǎn)獲得一份確定性收益的消費(fèi)者，預(yù)定利率3%的傳統(tǒng)年金險(xiǎn)、增額終身壽險(xiǎn)，相比萬能險(xiǎn)來說或是更好的選擇。

　　東江時(shí)報(bào)記者伍磊